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真融宝因资金池紧急下线活期产品

小展 2018-01-11 0
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2018年1月4日,以活期以及提现秒到账闻名网贷圈的北京平台真融宝宣布将于1月8日0:00起停售活期理财产品。目前,在该平台上已经无法购买活期产品,并且用户此前所购买活期产品将于1月25日0:00主动或被动转出。

从宣布消息到落地执行,前后不到4天,效率很高,而且银行资金存管刚好在1月8日正式上线。(见上图)

见见近日亲自体验了一下,开通过程很简单,重新设置一下交易密码就搞定了,然后投资过程跟以前没太大区别。

可是,跟一个网贷从业者的闲聊,差点颠覆了我的认知,原来一直感觉高大上的真融宝也做资金池。

前几天,有家行业媒体也就这个话题写过一篇长文,但是感觉没有讲到点子上,所以今天见见多聊几句。

这要从真融宝下线活期说起。关于活期产品的命运,在57号文下发后,行业基本有共识,目前大部分理财平台的活期产品除了下线之外,无路可走,否则很难拿到从业准入门票——备案。

这么来看,真融宝下线活期其实很正常,毕竟都是早晚的事情,但是在上线银行资金存管前一天完成下线停售,有点耐人寻味。

根据前述业内人士的说法,真融宝的活期产品其实就是资金池。

在大部分投资人的印象里,真融宝以活期以及超短期(15天等)理财产品起家,在平台创业早期,活期收益率达到13%甚至更高,而且提现基本秒到,跟网银转账一样方便。很多投资人也因为真融宝活期高收益以及提现秒到选择投资这家平台,并且推荐亲朋好友来投资。

根据官网显示消息,真融宝的创始团队有超过一半来自互联网巨头百度,在用户体验以及研判用户心理上,这家平台确实快做到极致。无论是早期的高收益活期产品,还是提现秒到,以及后来推出的定期15天(免费提前转让),都抓住了很大一部分用户的高流动性理财需求。

仅仅这一个小需求,就推动真融宝拿到多家顶级风投的融资,并发展成交易规模过千亿的准一线平台。在上线银行资金存管之后,真融宝发展的最大障碍也扫清,拿到备案应该也在预料之中。

在说完恭喜之后,回到前面提到的资金池问题。

见见为什么判断真融宝的活期产品是资金池?除了前面业内人士的爆料外,还有一些佐证。

之前投过真融宝活期产品的朋友要是看过“投资标的”的话肯定印象深刻,因为太分散了,首先是分散到几个大类资产里面(见上图),然后在几大类资产里面又有数不清的借款项目,有些借款项目匹配到的金额还不到1分钱。(忘记截图了,现在已经看不到了,都自动换成一个债转的协议,网上有不少图片,感兴趣的可以自行搜索。)

总之给人的感觉是足够小额分散,好像风险极度分散。

这里有一个问题不知道大家发现没有,就是真融宝给出了你的钱分配到哪个项目里面去了,但是也就到此为止了,你看不到跟这个终极借款人的借款协议。可能按照真融宝官方的说法,用户授权平台可以自行把资金分散投资到平台对接的项目中去,但是其实自始至终,用户其实并不知道这笔钱到底有没有投资到这些列出的项目中去。

根据上面业内人士的说法,真融宝的活期就是资金池,在对接存管时无法一一对应借款项目,所以存管银行这一关过不了,必须抢在上线存管前下线活期。

这也正好解释了为什么真融宝要紧急下线当初的王牌产品。关注活期产品动态的朋友应该能够注意到,很多平台下线活期产品都给足了缓冲时间。比如,饭饭金服上月中旬发公告,宣布今年1月中后旬分批上线存管,然后4月底之后正式下线活期产品。(见下图)

另外,由于是资金池,并不需要真的一一对应实际借款项目,所以在操作上有时候也会出现问题。比如在2017年初,有一位自媒体作者在评测文章中写到:投资后匹配到的是“国泰现金管理货币A(020031)”,年化收益为5.65%。查看该基金,发现其年化收益只有3.26%,难道遇到了“活雷锋”平台吗?

此前,真融宝一位高管在知乎上回答网友提问时表示:再加上自有资金、最新获得的经纬的千万美元投资,可以满足已有用户的正常提现。

由此可见,平台提现秒到账的最大保障是账上有足够的资金,按照平台的体量(最新消息是平台待收超过百亿),其所获几轮融资应该很难满足日常流动性需求,所以活期全部或者部分是资金池可能也是最好的解决方案。而投资方的钱可能被拿来贴息了,其实比广告费划算,所以平台的活期产品一直有限额。

按照这个逻辑,真融宝活期高收益、提现秒到账都能说得通。所以,见见认为上面业内人士的说法靠谱。

现在,真融宝赖以起家的活期已经被下线,希望在上线存管后,平台能够在信息披露上更进一步,把资金池跟活期一起送走。这样,用户的本息安全才有基本的保障。

你们说,是吧?

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