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深扒友金所:违规担保为哪般?

小展 2017-05-13 0
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有过工作经历的人也都用过各种各种的办公软件,也估计每个人都被报销、请假的复杂流程折磨地够呛。不过虽然我们很多人都不喜欢此类的办公软件,但不可否认的是它的必要性,以及办公软件背后的巨大商机。而在这个行业中,用友集团毫无疑问是其中的先导者和佼佼者。

最近研究用友(用友网络,股票代码:600588)的年报才发现,原来用友在医疗、烟草、政务、教育以及互联网金融等多个行业都有涉足,业务面很广。一开始有点惊奇,后来想想也对,毕竟是上市公司,还是需要与时俱进,多弄出点概念出来,多设立些企业,要不然就要辜负中国股市的高估值了。

(A股的高估值也让众多中国企业对IPO的热情格外高涨)

由于专业所限,我开始研究用友在互金领域的布局,也就是用友控股的友金所,却发现了友金所涉嫌严重的违规担保。

(友金所的股权结构)

关于P2P的担保,去年8月四部委联合下发的,目前来说在网贷行业最权威的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确规定:贷平台不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。所以,自我担保也就是《暂行办法》中明令禁止的。

友金所页面显示,其累积成交额超过150亿,投资人数接近100万,但是友金所截至目前尚未实现银行存管,或者上线什么保险。

(友金所的运营数据,信息披露并不完善)

虽然友金所宣扬通过用友软件能够进行谨慎的事前审核,但是事实上目前唯一的核心安全保障措施也就是担保公司:深圳用友力合投资非融资性担保有限公司(以下简称用友担保)和深圳市力合科技融资担保有限公司(以下简称力合担保)。如果投资者希望在友金所的投资有所保障,除了所谓的上市公司背景以外,这两家担保公司是大家的主要希望,接下来我将分析这两家担保公司。

名字说明一切:用友担保

天眼查资料显示,用友担保的董事长也就是用友集团的董事长王文京。其控股股东为北京用友企业管理研究所有限公司(以下简称用友研究所),而用友研究所也就是用友集团的一部分,董事长同样为王文京。所以我们可以认为,用友担保也就是用友集团控制下的企业。

(用友担保的股权结构,来自天眼查)

而同样处于用友集团控制下的公司还包括了友金所。所以友金所将用友担保列入合作担保机构的名单就已经涉嫌自担自保了。千万不要用独立法人这样的幼稚说法,说到底,涉及公司都是用友集团的一部分。

(用友集团的老板王文京)

还有一个关键的问题:正如用友担保的公司全称所显示的,用友担保是一家非融资性担保公司。这几个字意味着这几家公司的营业范围是「非融资性担保」,以下是用友担保的工商信息,大家可以仔细看下经营范围。

那么「非融资性担保」意味着什么呢?接下来我将会大家仔细解读。根据现行规定,担保机构可以分为两类:融资性担保机构和非融资性担保机构。融资性担保机构可以同时开展融资性担保业务和非融资性担保业务,而非融资性担保机构顾名思义只能开展非融资性担保业务。

融资性担保业务包括:贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等。

非融资性担保业务包括:诉讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务。

很明显,P2P业务是网络信贷,属于融资性担保机构的业务范围,非融资性担保机构根本就没有资格为P2P业务提供担保业务。友金所选择用友担保这样一个非融资性机构为自己的信贷业务进行担保属于严重违规。

力合担保也同样关联

从友金所的股权结构可以看出来,其第三大股东为深圳力合金融控股股份有限公司(以下简称力合金融),占股15%。从友金所的母公司——深圳前海用友力合金融服务有限公司的名字中也能看出来,友金所除了是用友控股的公司以外,还是用友和力合金融合作的产物。

力合金融的官网是这么介绍自己的:

深圳力合金融控股股份有限公司(简称:力合金控)于2013年6月注册于深圳前海,实到资本3.5亿元人民币。力合金控作为深圳清华大学研究院科技金融产业的综合平台,依托研究院的产学研优势,依靠专业的金融管理团队和科技专家团队,以服务中小微科技企业的融资和投资为主线,主要开展融资担保、小额贷款、融资租赁、创业投资、咨询服务等业务。

力合金控控股及参股的公司包括:深圳市力合科技融资担保有限公司、深圳市力合科技小额贷款有限公司、上海力合融资租赁有限公司、深圳力合融通投资有限公司、深圳市力合华睿股权投资基金管理有限公司、力合金融控股(香港)有限公司等。

大家从参股名单中就能看到,力合金融投资了深圳市力合科技融资担保有限公司,也就是上文一直在说的力合担保。从工商资料也能看出来,力合担保是力合金融全资控股的子公司。两家公司的法人代表均为力合金融的老总陈玉明。

(力合担保的股权结构)

所以我们同样可以认定,力合担保为友金所提供担保服务也同样涉及关联担保,属于违规行为。

2011年发布的深圳市《融资性担保公司管理暂行办法》实施细则同样禁止了融资性担保公司的关联担保行为。细则的三十六条是这么规定的:融资性担保公司不得为其母公司、子公司等关联企业,以及持股比例达5%以上的股东及其关联企业提供融资性担保。互助型融资性担保公司除外。很显然,友金所与力合担保是关联企业。

从力合担保的工商资料显示,力合担保业务发展不错,注册地在深圳,还在2016年1月在民营经济活跃的东莞注册了分公司。

但力合担保此种设置分支机构的行为已经明确违反深圳市的相关规定。细则第十五条对设置分支机构的条件有着非常明确的规定:「融资性担保公司的注册资本应不低于人民币3亿元」。而力合担保的注册资本只有10010万元,距离要求还有着明显的差距。

最后还有一个关键问题需要友金所的投资者格外注意。细则的第三十三条规定:「融资性担保公司对单个被担保人提供的担保责任余额不得超过其净资产的10%,对单个被担保人及其关联方提供的担保责任余额不得超过其净资产的15%,对单个被担保人债券发行提供的担保责任余额不得超过其净资产的30%」。第三十四条规定:「融资性担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍」。

目前尚不清楚力合担保在友金所的担保金额是多少,但从友金所超过150亿的交易量可以推测,力合担保所要承保的金额绝对不再是少数,超过力合担保的注册资本金额应该是妥妥的(我呼吁友金所能够进一步公开相关数据)。这个时候关键就要看这两家公司是否将友金所的借款人视为一体了。

客观地说,友金所很难跑路,毕竟它的股权结构相对清晰,背后站着一家A股上市公司。但是在深入研究之后,我对友金所的安全保障机制非常失望,尤其是它出于某种原因选择的这两家担保公司,不仅属于关联企业,而且涉嫌超范围担保以及违规开设分支机构等一系列行为。对此,我们建议友金所能够在这个方面有所改进,给投资者更加安全的投资环境。

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