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海航集团找数10家P2P平台借钱 自建网贷平台自融自保

小展 2017-04-11 0
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海航集团找数10家P2P平台借钱,自建平台自融自保。但是内幕君此文并非预警性质,作为海航集团,即使自融自保风险也远远小于市面上几乎所有的互金平台,只是现在监管整改大限将至,需要注意监管风险。

海航集团又开始了买买买的节奏,海航集团9日宣布,对新加坡物流和仓储公司CWT发出收购要约,涉资约合10亿美元。

英国《金融时报》统计,包括此项交易在内,海航在近年里达成的海外并购交易总额,已突破400亿美元。

目前海航已经成为了一个庞大的控股集团,在旅游、酒店、航空、金融、房地产和物流等众多领域拥有资产,尤其是,近年来,海航在国际上频频出击:

比如,去年,海航以65亿美元收购希尔顿酒店集团的25%股份,还以60亿美元收购美国电子产品分销商Ingram Micro……

每当海航买买买的时候,总是伴随着对这家公司资金链的质疑。海航的负债率长期居高不下,在75%以上;这几年还迎来了偿债高峰。那么问题来了,海航如此庞大的收购资金是哪里来的呢?资金链有风险吗?对投资者来说,最重要的是海航系的理财产品还能买吗?

投资人中,有人担心资金风险。当然也有人看好海航系互金产品,认为海航的规模已经可以“大而不倒”了,资金会比较安全。

海航买买买的钱不少是借的

对于近期10亿收购的资金来源,海航实业在公告中披露,计划以内部资金、外部融资及大股东海航集团关联方提供不超过14亿新加坡(约77亿元港币)的免息无抵押融资的方式作支付。

此前,海航一直以其融资手法闻名。其主要资金来源包括银行借款、发行债券、配套融资等途经。

跟国内大部分企业一样,海航对银行借款依赖较大。源自中国货币网获取的海航财报显示,截至2016年6月底,海航共获得多家银行的综合授信额度共5398亿元。其中,已使用2986亿元,尚未使用2412亿元。

wind数据显示,截止4月10日海航集团债券余额142.5亿元,其中1-3年到期的达到101亿元,金额占比较大,这意味着未来几年将迎来偿债高峰。

此外,在上市公司层面实施重大收购时,海航往往会实施巨额配套融资寻求外援。2015年6月,海航旗下西安民生宣布,作价268亿元收购供销大集控股100%股权,配套资金融资项目为供销大集项目,其中运用配套资金高达132亿元。

海航集团的资产负债率长期高居不下。

多份海航财报显示,海航集团2013年资产负债率为78.57%,2014年为77.33%,2015年为75.46%,长期高位运行。同期,海航集团投资性现金流入量长期保持负数,且迅速扩大,2013年为-316亿元,2015年为-486亿元。

海航进入的非航空领域中,不少都是高现金流行业, 而且收购本身也需要不少资金,这造成了海航的高负债。这种情况下,对海航的资本运作能力要求比较高,他除了国内的资金外,也在收购中用了一些海外资金”, 綦琦指出。

不过,长期维持高杠杆的海航,仍然获得了评级机构的支持,如新世纪给了海航集团AAA的评级。

入股和布局多家互联网金融平台

海航集团布局了4家互联网金融平台,拿下了两张支付牌照。

航云商由海航物流集团、海航物流旗下资产管理有限公司出资成立。海航云商旗下形成第三方支付(网关支付、预付卡、银行卡收单、跨境支付)、外贸综合服务平台、跨境电商、大数据及征信等多业务联动发展的产业生态体系。

前海航交所是海航旗下综合型互联网资产交易平台,2014年由海航境外成员企业香港国际金融服务集团有限公司、海航成员企业金海重工股份有限公司、海航资本集团有限公司、海南航空股份有限公司等出资在深圳成立,与海航云商同样隶属于海航物流集团。

互联网金融平台聚宝汇现隶属于海航资本集团。工商信息查询显示,聚宝汇由海航资本集团有限公司和海航资本投资(北京)有限公司于2014年共同出资成立。其官网显示,主要从事金融产品销售,用户信息挖掘业务。

第三方支付平国付宝隶属于海航生态科技集团,于2011年12月31日拿到央行发布的互联网支付和移动支付业务许可证。工商信息显示,国付宝是由海航酒店(集团)有限公司为股东的购宝乐(湖南)有限公司作为出资方之一成立。

海航集团旗下还有一家支付平台——易生支付,是2011年央行发放的首批支付业务许可证的平台。该公司由海航直属公司大新华运通控股有限公司出资成立。易生支付现隶属于海航旅游旗下的易生金服控股集团。

此外,海航旅游还联合网易、光大证券于2015年推出了互联网金融平台立马理财。

找数10家P2P平台借钱

布谷Time曾梳理了以下这几家平台关于海航的项目。

1.聚宝匯:

海租宝系列

——“基于渤海租赁等大型融资租赁公司提供的优质租赁资产设计而成的产品。由租赁公司与承租人签订租赁合同,采购设备租赁给承租人使用,承租人按期缴纳租金。融资租赁公司将该租赁资产应收租金在聚宝匯平台上转让给投资人,产品到期融资租赁公司还本付息”。

海聚宝系列

——“经过聚宝匯风控团队审核的海航上下游供应链企业在聚宝匯平台进行融资,并以应收款质押或由大型公司提供担保的融资项目”。

2.金牛座:

由于信息披露不太充分,笔者未找到该平台项目的相关介绍。

3.前海航交所:

航金宝系列

——“核心要素是以具有良好社会声誉、稳定现金流、财务收支良好的优质企业的资产,作为标的而设计理财产品”。

航融宝系列

——“主要面向航空及通航上下游企业、航运及游艇上下游企业、融资租赁公司等类金融企业,核心把控面向的飞机及通航飞机资产、船舶及游艇资产、租赁实物资产等优质资产抵押融资”。

另外,鑫银国际商业保理有限公司也曾通过前海航交所挂牌发布转让航金宝。根据官网介绍平台产品的由海航物流集团、渤海担保有限公司等进行担保。

4.立马理财:

立马XX系列,由于网站没有关于这一系列产品的说明,笔者找了两个这系列的标的。

立马6月盈86011

出让人:大集控股有限公司

保证人:海航旅游集团有限公司

立马开门红

出让人:海航易生控股有限公司

保证人:海航旅游集团有限公司

除这些海航自己出资搭建的平台外,海航旗下多家公司还在不同互联网金融公司借款。

5.凤凰金融:凤溢盈系列部分产品

2015年12月,海航机场集团有限公司正式入驻凤凰金融,2016年4月,海航实业集团有限公司正式入驻凤凰金融,以上两家公司为凤凰金融用户推送投资产品。

根据凤溢盈的介绍,该产品是由各类金融机构/优质企业提供全额本金和收益保障,因此这两家公司也需为其项目提供本息保障。

6.铜板街:一铜金系列部分产品

由于网站没有关于这一系列产品的说明,笔者找了两个这系列的标的。

一铜金A1386期:

海南航空股份有限公司作为航空器出租人,将航空器(飞机)出租给航空公司,并将形成的应收租金转让给鑫银国际商业保理有限公司。航空公司以其机票销售回款作为还款来源。

债务人:大新华航空有限公司

保证人:海航航空集团承担连带责任保证;鑫银国际商业保理有限公司承诺回购。

一铜金A1389期:

债务人:西部航空有限责任公司

保证人:海航航空集团承担连带责任保证;鑫银国际商业保理有限公司承诺回购。

7.金桔财富:部分产品

“资金通过借给海航物流下属的海航云商公司,主要用于向京东、国美等大型电商提供跨境采购物流商业服务”。海航五大业务板块之一的海航物流集团对贷款本金提供连带责任保证担保。

8.牛牛bank:部分产品

“2015年,牛牛bank与海航商业控股有限公司签署保理业务合作协议,通过平台转让海航商业的一笔应收账款,总额度近2000万元。此后,牛牛bank继续推进与海航集团合作,在供销大集并购重组项目中,给项目介绍了优质的机构投资人。今年2月,西安民生重大资产重组项目获得了证监会核准,进一步巩固了牛牛bank与海航集团的合作基础”。

9.金融界盈利宝:稳赢宝信贷机构类部分产品

笔者找了两个这系列的标的。

海航集团融资项目30天28期

债务人:海航云商投资有限公司。

保证人:海航物流集团全额本息担保

海航集团融资项目90天18期:

债务人:海航云商投资有限公司。

保证人:海航物流集团全额本息担保

10.微金所:海航通宝系列

“资产是由海航物流旗下子公司上海尚融供应链管理有限公司提供的供应链金融资产,以海航物流的供应链金融资产为主。并且,‘海航通宝’的项目均由海航物流作为担保方,提供不可撤销连带责任保证担保,并出具《承诺担保函》”。

由于其在各家平台的借款都很分散,因此无法统计其在网贷行业的借款总金额。但就其全资拥有的聚宝匯接近270亿的成交量来看,P2P毫无疑问已经成为其重要的融资利器。

“海航系”的借款有一个特点,即集团公司和关联方与旗下上市公司之间频现互相担保。据此前媒体报道,2014年底,上市公司海南航空对外担保余额为73.1亿元,而这主要是为海航集团的担保。此外,渤海租赁对海航集团有一笔额度为10.6亿元的担保;天津海运则为关联方大新华物流提供着1.2亿元的担保。

而在这些P2P平台上,海航集团的运作手法也几近相同,每家海航系的借款公司背后都有另一家海航系的公司为之提供担保。

比如海航在铜板街的借款为例,海航航空集团旗下大新华航空有限公司和西部航空有限责任公司通过铜板街融资,而母公司海航航空集团为之提供担保。以立马理财为例,海航集团旗下的海航旅游集团为平台的股东之一,而其旗下大集股份通过立马理财融资,而作为股东的海航旅游集团为之提供担保,这种行为是否是自担保呢?是否有自融嫌疑呢?

作为世界500强企业,海航集团无疑有着十分强大的资金实力,对于诸多投资人来说也是个强大的背书。不过,就其在全球“买买买”的高频节奏,以及接近80%的负债率是否是一个达摩克利斯之剑尚未可知。

来源:综合自理财邦、布谷Time、互联网金融电讯

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